Lunes 17 de Julio de 2017

Mesa en pleno entregó opiniones a la SVS:

Directores de minoritarios de Polpaico se oponen a OPA del grupo Hurtado Vicuña

Representantes de la peruana Volcán y la familia Solari recalcan que el precio es insuficiente.

Por Cristian Rivas

La oferta no refleja el valor de las acciones de Polpaico". José Picasso

El minoritario que decida no concurrir a la oferta podría beneficiarse de participar de una empresa más consolidada". Andrés Serra

La oferta del grupo Hurtado Vicuña para adquirir la empresa de cementos Polpaico no seduce a los accionistas minoritarios, dueños de alrededor del 45% de las acciones de la firma.

El viernes, los siete directores actuales de la cementera entregaron a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) su opinión respecto a la operación de venta —la OPA cuyo plazo se extiende entre 11 de julio y el 9 de agosto próximo— y los tres directores que representan a accionistas minoritarios, entre ellos el grupo peruano Volcán y la chilena Megeve (family office de los Solari Donnagio), consideran poco conveniente participar de la operación.

Los Hurtado Vicuña a través de Gamma Cementos, firmaron un acuerdo con el controlador de Polpaico, la suiza Lafarge Holcim Ltd. para adquirir su 54,32% en la cementera, ofreciendo un pago de $ 7.931,6 por acción, valorizando a la firma en poco más de US$ 200 millones.

"Mi opinión es que la oferta no refleja el valor de las acciones de Cemento Polpaico y que por tanto no es conveniente para los actuales accionistas", describió José Picasso, representante en el directorio de la la peruana Volcán, dueños del 22,7% de Polpaico. Agregó que "el precio que ofrece Gamma Cementos no refleja el valor de los activos inmobiliarios que Cementos Polpaico posee y que ha venido adquiriendo a través de los años (...) mi conclusión es que el valor ofertado es muy bajo e insuficiente", remató.

En la misma línea, Andrés Segú, representante de Megeve y otros minoritarios, enfatizó en que "el precio ofrecido no toma en consideración el valor potencial de los activos inmobiliarios que posee Cementos Polpaico, ni considera las sinergias que se pueden producir al tener una operación conjunta con Cementos Bicentenario, filial de Gamma Cementos, empresa que participa también del mercado del cemento y hormigón".

En tanto que Andrés Serra, también electo con votos de la peruana Volcán, destacó que "el accionista minoritario que decida no concurrir a la oferta podría beneficiarse de participar de una empresa más consolidada en la industria".

Los 4 que apoyaron

Los directores electos con votos de la controladora Lafarge Holcim: Carlos Moreno, Rafael Sepúlveda y Jean Carlos Angulo, más el independiente Christophe Oderkerken, consideraron positiva la oferta de los Hurtado Vicuña.

Sepúlveda, vicepresidente del directorio, enfatizó en que " el precio ofrecido en la OPA es conveniente para un accionista, considerando principalmente la baja liquidez de las acciones de la compañía y en un contexto de ciclo económico del país que es poco favorable para el sector de la construcción".

Carlos Moreno (presidente), buscando el apoyo de los minotarios a la OPA, dijo que si el grupo Hurtado consigue las acciones necesarias "sería posible que decida remover a la sociedad de la bolsa con lo cual los minoritarios quedarían en una posición desfavorecida".

Coloca bono local:

US$79 millones recauda Banco Internacional

Después de seis años, Banco Internacional, controlado por Inversiones La Construcción —brazo financiero de la Cámara Chilena de la Construcción— volvió el viernes al mercado local de capitales al colocar un bono por $52 mil millones, equivalente aproximadamente a US$79 millones.

La operación fue realizada por BICE Inversiones Corredores de Bolsa y BBVA Corredora de Bolsa . La serie G, a 5 años plazo, se colocó a una tasa de 4,68%, equivalente a un spread de 101 puntos respecto del benchmark a 5 años de la Bolsa de Santiago. Esta emisión tuvo una demanda de 1,7 veces el monto ofertado. "El spread refleja el trabajo que viene realizando el banco en el sentido de alcanzar, en una primera etapa, indicadores de gestión en línea con los que muestra el mercado", dijo Mario Chamorro, gerente general de Banco Internacional (en la foto).

Y caen beneficiados

Bajan pedidos de seguro de cesantía en mayo

La cifra de nuevas solicitudes de seguro de cesantía cayó 0,3% en mayo, a 123.083, frente a igual mes del año anterior, dijo la Superintendencia de Pensiones. Las regiones donde subieron fueron Maule, Arica y Parinacota, y Magallanes, mientras que cayeron en Aisén, Atacama y Los Ríos.

A su vez, los beneficiados que recibieron el seguro de cesantía en el quinto mes del año también disminuyeron 1,3% a 202.886 afiliados. De ellos, 65,3% eran trabajadores con contrato indefinido y el 37,9% eran mujeres. Respecto al monto, el beneficio promedio en abril fue de $333.355.

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